현대건설 주가전망, 원전 관련주, 목표주가, 최근 이슈

현대건설이 최근 미국 원전 시장 진출과 함께 투자자들의 시선을 다시 사로잡고 있어요. 2025년 10월 기준 시가총액 약 7.8조원 규모로 국내 건설업계의 맏형이라 할 수 있는데요, 2025년 상반기 매출액은 15조 1,765억원으로 전년 동기 대비 11.6% 감소했지만, 영업이익은 4,146억원을 기록하며 수익성은 개선되는 모습을 보였답니다.

 

다만 3분기에는 자회사 현대엔지니어링의 폴란드 본드콜(약 1,700억원) 영향으로 영업이익이 467억~1,027억원 수준으로 크게 줄어들 전망이에요. ​

 

 

주목할 점은 현재 PBR 약 0.7~0.8배로 여전히 저평가 구간에 머물고 있다는 거예요. 이는 회사의 순자산 가치 대비 주가가 낮게 평가받고 있다는 의미로, 투자 관점에서는 매력적인 진입 구간으로 볼 수 있거든요.

 

특히 2025년 10월 27일 장중현재 주가는 70,400원으로, 국내 최초 미국 대형원전 수주 소식에 전날보다 무려 10.36%나 급등하며 시장의 뜨거운 관심을 받고 있습니다.

 

오늘 이 글에서는 현대건설의 최근 핵심 이슈부터 차트 분석, 전문가 목표주가, 배당 정책, 관련주까지 샅샅이 살펴보면서 여러분의 투자 판단에 도움을 드리려고 합니다. ​

 

현대건설 최근 이슈

미국 대형원전 기본설계 계약 체결

현대건설의 가장 뜨거운 뉴스는 바로 국내 기업 최초로 미국 대형 원전 프로젝트 수행 계약을 체결했다는 소식이에요. 2025년 10월 24일 미국 에너지 디벨로퍼인 페르미 아메리카와 텍사스주에 건설될 대형원전 4기에 대한 기본설계(FEED) 용역 계약을 맺었답니다.

 

이 프로젝트는 AP1000 대형 원전 4기를 포함해 총 11GW 규모의 전력 인프라를 구축하는 세계 최대 규모 민간 전력망 단지로, 전체 사업비만 무려 700조원에 달하는 초대형 프로젝트예요. ​

 

 

 

현대건설은 이번 계약을 통해 부지 배치 계획 개발, 냉각 방식 검토, 예산 및 공정 산출 등의 기본설계를 수행하게 되는데요, 증권가에서는 이를 시작으로 2026년까지 미국 SMR(소형모듈원전) 착공과 불가리아 원전 착공 등 본격적인 원전 수주가 이어질 것으로 전망하고 있어요.

 

KB증권에 따르면 미국 SMR 착공으로만 약 4조원, 불가리아 원전으로는 10~12조원 규모의 수주가 예상된다고 하니, 정말 어마어마한 규모죠? ​

 

폴란드 본드콜 발생으로 단기 실적 부진

하지만 밝은 소식만 있는 건 아니에요. 현대건설의 자회사인 현대엔지니어링이 폴란드 석유화학 플랜트 프로젝트에서 약 1,700억원 규모의 본드콜(계약이행보증금 청구)을 받으면서 3분기 실적에 큰 타격을 입었거든요.

 

이 프로젝트는 2019년 수주한 총 1조 5,500억원 규모의 대형 공사였는데, 발주처와의 갈등으로 계약이행 보증금을 청구당하게 된 거예요. ​

 

여기에 말레이시아 발전 플랜트 현장에서도 추가 본드콜 가능성이 있고, 국내 주택 현장에서도 하도급사 정산 비용 약 300억원이 발생하면서 2025년 3분기 영업이익은 시장 예상치를 크게 밑도는 467억~1,027억원 수준에 그칠 전망이에요.

 

IBK투자증권은 3분기 영업이익을 467억원으로 추정하며 컨센서스(1,837억원)를 74.6% 하회할 것으로 내다봤답니다. ​

 

국민연금 지분 축소와 시장 반응

한편 국민연금이 2025년 3분기 기준으로 현대건설 지분율을 축소한 사실도 화제가 됐어요.

 

 

 

이는 정부의 부동산 수요 억제 정책에 따른 건설업종 전망이 어두운 것과 관련이 있다는 분석인데요, 반면 원전 관련 긍정적 뉴스와 함께 외국인과 기관이 최근 꾸준히 순매수하면서 주가는 반등 흐름을 보이고 있어요. ​

 

현대건설, 차트(주가그래프)로 보면 지금 매수할 타이밍인가요?

 

현대건설 차트를 살펴보면 2025년 들어 연초 대비 무려 152% 상승하며 강한 상승세를 보여왔어요. 52주 최고가는 2025년 6월에 기록한 85,100원이었고, 최저가는 30,332원이었죠.

 

하지만 7월 중순 이후 건설업계 불확실성과 실적 우려로 주가가 조정을 받으면서 10월 중순에는 5만원대 중반까지 하락했답니다. ​​ 그런데 최근 미국 원전 수주 소식이 터지면서 10월 24일 66,600원(+16.64%), 10월 27일 70,400원(+10.36%)으로 급등하며 반등 신호를 보내고 있어요.

 

볼린저밴드 기준으로 보면 현재 주가는 중심선 부근에서 상단 밴드를 향해 움직이고 있는 모습이고요, RSI는 70 부근으로 과매수 구간 진입을 앞두고 있답니다. MACD는 시그널선을 상향 돌파하며 상승 모멘텀이 강화되는 흐름을 보이고 있어요. ​

 

외국인·기관 수급과 거래량 분석

 

최근 1개월 동안 외국인은 약 1.1만주를 순매수했고, 기관도 꾸준히 매수세를 보이고 있어요. 특히 10월 24일과 27일에는 거래량이 크게 증가하면서 급등세가 나타났는데, 이는 기관과 외국인의 적극적인 매수가 뒷받침된 결과로 보여요.

개인 투자자들은 일부 차익 실현 매물을 내놓았지만, 전반적으로 매수 우위의 흐름이 유지되고 있답니다. ​

 

분할매매 타이밍 전략

실전 투자자라면 이렇게 접근해보세요.

1차 분할매수는 현재가 70,000~72,000원 구간에서 고려할 수 있어요. 이 구간은 최근 급등 이후 단기 조정 시 지지선으로 작용할 가능성이 높거든요.

 

2차 분할매수는 65,000~67,000원 구간인데, 만약 단기 조정이 나온다면 이 구간이 강력한 지지 구간이 될 거예요.

 

최근 급등 직전 가격대이기 때문이죠.

 

3차 분할매수는 58,000~60,000원 구간으로, 원전 수주 소식 전 박스권 상단 구간이었던 만큼 강한 매수세가 유입될 수 있는 가격대랍니다. ​

 

익절 목표는 1차 80,000원(+14% 수익)으로 설정해볼 수 있어요.

 

증권사들의 평균 목표가가 8만원대 초중반에 형성되어 있기 때문이에요.

 

2차 익절은 92,000~95,000원(+30% 수익)**으로, 한화투자증권과 키움증권의 목표가 수준이랍니다.

 

손절선은 55,000원(-22%)으로 두는 게 좋겠어요.

 

이 가격은 최근 박스권 하단이었고, 이를 이탈하면 추가 하락 가능성이 있기 때문이죠. ​

 

현대건설 목표주가

증권사들의 목표주가는 최근 하향 조정되는 추세예요.

 

한화투자증권(2025년 10월)은 목표주가를 92,000원으로 제시하며 건설 업종 내 최선호주 의견을 유지했어요.

 

현대건설의 2025~26년 영업이익 추정치가 컨센서스 피크 대비 각각 39%, 33% 낮아졌고 주가도 9월말 기준 피크 대비 36% 조정을 받았기 때문에, 이제는 오롯이 원전 모멘텀에 집중할 수 있는 구간에 들어섰다고 판단한 거죠. ​

 

키움증권(2025년 10월 2일)은 목표주가를 99,000원에서 81,000원으로 하향했지만 '매수(BUY)' 의견은 유지했어요. 신대현 연구원은 "단기적으로 2026년 실적 불확실성이 주가 부담 요인이나, 원전 수혜 방향성은 확실하다"며 업종 Top Pick을 유지한다고 밝혔답니다.

 

한국투자증권(2025년 10월 20일)은 목표주가를 95,000원에서 77,000원으로 18.9% 하향 조정했어요. 3분기 어닝쇼크 여파가 크지만, 현재 주가 4만8,900원이 밸류에이션 바닥 수준이라 추가 하락 여력은 제한적이라고 분석했답니다. ​

 

IBK투자증권(2025년 10월)은 목표주가를 85,000원에서 70,000원으로 내렸고, 메리츠증권(2025년 10월 17일)도 목표주가를 76,000원으로 하향 조정하며 "실적 불확실성이 커지고 있다"고 지적했어요.

 

반면 KB증권(2025년 10월 27일)은 "3분기 주가 부진을 딛고 원전주로 복귀할 것"이라며 긍정적 전망을 제시했답니다. ​

 

증권사들이 목표가를 하향한 주된 이유는 폴란드 본드콜과 해외 플랜트 손실 때문이에요. 하지만 모든 증권사가 '매수' 의견은 유지하고 있는데, 그 이유는 2026년 이후 원전 수주 본격화, 주택 부문 고원가 현장 마무리로 인한 수익성 개선, 그리고 현재 저평가된 밸류에이션 때문이랍니다. ​

 

출처: 한화투자증권, 키움증권, 한국투자증권, IBK투자증권, 메리츠증권, KB증권, NH투자증권, 미래에셋증권 리서치 보고서 ​

 

현대건설 배당금

배당 정책과 주주가치 제고

현대건설은 꾸준한 배당 정책을 유지하고 있어요. 2024년 기준 주당 배당금은 보통주 600원, 우선주 650원이랍니다. 시가배당률은 보통주 1.7~1.8%, 우선주 1.3~1.9% 수준이에요. 2020년부터 2024년까지 배당금은 보통주 기준 600원으로 동일하게 유지되고 있고요. ​

 

배당 지급일을 살펴보면, 2024년 배당 기준일은 2024년 12월 31일이었고 배당금 지급일은 2025년 4월 18일이었어요. 2025년 배당 기준일은 2025년 12월 31일로 예정되어 있고 지급일은 2026년 4월 중순으로 예상된다는 점도 참고하세요.

 

현재 주가 70,400원 기준으로 계산하면 배당수익률은 약 0.85% 수준이에요. ​

 

 

현대건설과 함께 보면 좋을 관련주는 무엇이 있을까요?

원전 관련주 대장주와 수혜주

현대건설은 원전 관련주의 핵심 대장주로 분류되고 있어요.

 

함께 주목해야 할 관련주로는 먼저 두산에너빌리티(034020)가 있는데, 원전 핵심 기자재인 원자로와 증기발생기를 제조하는 국내 유일 업체로 원전 수주 시 가장 큰 수혜를 받는 종목이에요.

 

최근 원전 관련 이슈로 주가가 크게 올랐답니다. ​

 

한전기술(052690)은 국내 유일 원전 설계 회사로, 전체 매출의 56.7%가 원자력 사업에서 발생해요. 신한울 3, 4호기 및 신고리 5, 6호기 등 대형원전 설계 수주로 향후 10년간 안정적인 매출이 기대되는 종목이죠.

 

우진(105840)은 원전 안전 시스템과 계측제어 설비를 공급하는 업체로, 원전 신규 건설뿐만 아니라 기존 원전 유지보수 수요도 있어 꾸준한 성장이 예상돼요. ​

 

한전KPS(051600)는 원전 유지보수 전문 기업으로, 원전의 수명 주기 전반에 걸쳐 꾸준한 매출이 발생하는 안정적인 종목이랍니다.

 

우리기술(032820)은 원전 계측제어 시스템을 공급하며, 방위사업과 SOC사업도 함께 영위하고 있어요. 최근 원전 관련주 테마로 상한가를 여러 번 기록한 바 있답니다. ​

 

관련주 중 상승 종목과 특징

최근 원전 관련주 중 가장 크게 상승한 종목은 두산에너빌리티로, 한-미 원전 동맹 체결과 SMR 기술 발전 소식에 주가가 급등했어요.

 

한전기술도 원전 설계 독점 기업이라는 점에서 체코, 폴란드 등 해외 시장 수주 기대감으로 강세를 보였고요. ​ 관련주들의 공통점은 모두 원전 산업의 핵심 밸류체인에 속해 있다는 거예요.

 

현대건설이 EPC(설계·구매·시공) 총괄을 담당한다면, 두산에너빌리티는 핵심 기자재, 한전기술은 설계, 우진과 우리기술은 계측제어, 한전KPS는 유지보수를 맡는 식이죠.

 

따라서 현대건설의 원전 수주 확대는 이들 관련주 전체에 긍정적 영향을 미칠 수밖에 없답니다. ​

 

결론, 결국 현대건설 앞으로는 어떻게 될까요?

향후 전망 핵심 요약

현대건설의 향후 전망은 단기 실적 부진과 중장기 원전 성장성이라는 두 가지 키워드로 정리할 수 있어요. 2025년 3분기와 4분기까지는 폴란드 본드콜 여파와 해외 플랜트 손실로 실적 불확실성이 지속될 전망이지만, 2026년부터는 미국 SMR 착공(약 4조원), 불가리아 원전 수주(10~12조원) 등 본격적인 원전 프로젝트가 현실화되면서 실적 턴어라운드가 기대돼요. ​

 

주택 부문도 고원가 착공 현장 비중이 2025년 50%에서 2026년 13%로 줄어들면서 2026년부터는 수익성이 크게 개선될 전망이고요. 현재 PBR 0.7~0.8배는 과거 원전 호황기였던 2009~2010년, 2018년, 2021년과 비교하면 여전히 저평가 구간이라 밸류에이션 리레이팅(가치 재평가) 여지도 충분하답니다.

 

증권가는 만장일치로 '매수' 의견을 유지하고 있으며, 평균 목표가 8만원대를 고려하면 현재 가격에서 약 15~20%의 상승 여력이 있다고 보고 있어요. ​​

 

이 글은 투자 참고용이며, 최종 투자 결정은 본인의 판단으로 하셔야 합니다. 주식 투자에는 원금 손실 위험이 있으니 신중하게 결정하시기 바랍니다.

 

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