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경제공부

LG화학 주가전망, 목표주가, 최근 이슈, 종합화학 대장주

by 친절한정보씨2 2025. 10. 17.
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LG화학이 10월 17일 현재 34만8500원에 거래되며 최근 한 달 동안 급등세를 보이고 있습니다. 자회사 LG에너지솔루션 지분 매각을 통해 약 2조원 규모의 PRS(주가수익스와프) 계약을 체결하면서 재무구조 개선 기대감이 커지고 있거든요.

 

 

 

 

특히 10월 14일부터 외국인이 9일 연속 순매수하며 주가를 끌어올리고 있어요. 하지만 석유화학 본업은 여전히 적자가 지속되는 등 양면성을 보이고 있습니다. 지금이 투자 적기인지 실적과 전망을 꼼꼼히 살펴보겠습니다.

 

요즘 LG화학 주가가 왜 이렇게 올랐나요?

LG화학 주가가 최근 급등한 가장 큰 이유는 LG에너지솔루션 지분 2.46%를 활용한 2조원 PRS 계약 때문입니다.

 

10월 1일 공시된 이 계약은 자회사 주식 575만주를 기초자산으로 3년간 파생상품 계약을 체결하는 방식인데요.

 

LG화학은 11월 3일 약 2조원을 수취해 첨단소재·바이오 등 신성장동력에 투입된 차입금 상환에 사용할 계획입니다.

 

이를 통해 재무구조가 크게 개선될 것이란 기대감이 주가 상승을 이끌었어요.

 

또한 LG화학은 글로벌 최저한세 규제 대응을 위해 LG에너지솔루션 지분율을 81.84%에서 79.38%로 낮췄습니다.

 

지분율이 80% 이상이면 최저한세 부담이 생기는데, 이를 선제적으로 조정한 거죠.

 

게다가 자회사 LG에너지솔루션이 3분기 영업이익 6013억원을 기록하며 시장 예상치를 크게 웃도는 실적을 발표한 것도 긍정적 영향을 미쳤답니다.

 

하지만 석유화학 본업의 부진은 여전한 리스크 요인입니다.

 

 

 

 

LG화학은 2024년 4분기부터 석유화학 부문에서 연속 적자를 기록 중이에요. 글로벌 공급 과잉과 중국 경기 부진, 미-중 무역 갈등 등이 복합적으로 작용하며 수익성이 악화됐습니다.

 

이에 LG화학은 GS칼텍스와 여수 나프타분해시설(NCC) 통합을 논의하고, 수익성 낮은 김천·나주 공장 설비를 여수로 일원화하는 등 대대적인 구조조정에 나서고 있어요.

 

이러한 이슈들이 일반인 실생활에 미치는 영향도 큽니다. LG화학의 구조조정은 석유화학 산업 전반의 구조 변화를 의미하며, 해당 지역 고용과 협력업체에 직접적인 영향을 줍니다.

 

반대로 재무구조 개선과 신사업 투자는 바이오의약품·첨단소재 분야 성장을 통해 새로운 일자리 창출로 이어질 수 있어요.

 

LG화학, 차트로 보면 지금 매수할 타이밍인가요?

LG화학-주가그래프-키움증권
LG화학 키움증권 주가그래프

 

차트상 LG화학은 최근 24만원대에서 34만원대까지 급등하며 52주 신고가를 경신했습니다.

 

10월 17일 현재 34만8500원 근처에서 거래 중이며, 주요 저항선은 36만원, 지지선은 29만원으로 분석됩니다. 10월 들어 거래량이 크게 늘면서 상승세가 가속화되는 모습인데요.

 

MACD가 골든크로스를 형성했고, RSI는 60선 부근에서 과열 구간 진입을 앞두고 있어요.

 

 

 

 

투자 전략으로는 분할매수를 권장합니다.

 

1차 매수는 29~30만원 조정 구간에서, 2차는 33만원 돌파 확인 후 추가 매수를 고려해볼 수 있어요.

손절라인은 27만원 이하,

1차 익절은 증권사 평균 목표가인 36만원,

2차 익절은 최고 목표가 50만원 수준으로 설정하는 게 적절합니다.

 

자회사 지분 활용과 석유화학 구조조정 등 중장기 모멘텀이 살아있지만, 단기 급등 후라 조정 가능성도 염두에 두셔야 합니다.

 

LG화학-투자자별매매동향-키움증권
LG화학-투자자별매매동향-키움증권

 

외국인·기관 매매동향을 보면, 10월 14일부터 외국인이 9일 연속 순매수하며 누적 26만주 이상을 사들였어요.

기관도 최근 3일 연속 11만주 이상 순매수 중입니다.

 

장기적으로는 재무구조 개선과 밸류업 정책 수혜를 긍정평가하는 분위기랍니다.

 

LG화학 목표주가 및 의견 (2025년 10월 기준)

유안타증권 황규원 애널리스트 (2025.09.10 발표)
목표가: 50만원, 투자의견: 매수
핵심논리: "글로벌 석유화학 폐쇄 사이클 수혜 기대.

2025년 하반기부터 글로벌 에틸렌 캐파 5.5% 감소하며 업황 회복 앞당길 것"

 

BNK투자증권 김현태 애널리스트 (2025.10.14 발표)
목표가: 40만원, 투자의견: 매수
핵심논리: "내년 본업 실적 및 재무구조 개선 기대.

약 2조원 현금 유입으로 재무구조 개선.

2026년 석유화학 구조조정·양극재 미국 공장 가동으로 본업 개선"

 

 

 

 

삼성증권 애널리스트 (2025.10.15 발표)
목표가: 38만원, 투자의견: BUY
핵심논리: "3분기 자회사 지분 매각으로 가치 재평가.

LG에너지솔루션 지분 처분 진행으로 NAV 할인율 축소 정당화"

 

미래에셋증권 애널리스트 (2025.07월 발표)
목표가: 36만원, 투자의견: 매수
핵심논리: "LG엔솔 ESS 호실적 기대감 및 자회사 지분 매각 가능성.

중복상장 디스카운트 해소"

 

신한투자증권 이진명 애널리스트 (2025.09.18 발표)
목표가: 40만원, 투자의견: BUY
핵심논리: "화학 턴어라운드·LGES 지분 활용 업사이드 포텐셜.

2026년 화학 부문 흑자 전환 가능"

 

메리츠증권 노우호 애널리스트 (2025.10.17 발표)
목표가: 30만원, 투자의견: HOLD
핵심논리: "고통스러운 체질개선 중.

기존 주력 석유화학·첨단소재 부문 여전히 부진"

 

하나증권 애널리스트 (2025.10.16 발표)
목표가: 27만원, 투자의견: NEUTRAL
핵심논리: "컨센 부합하나 LGES 제외 시 부진 지속.

석유화학 적자폭 축소, 양극재는 감익"

 

LS증권 애널리스트 (2025.10.13 발표)
목표가: 24만1000원, 투자의견: HOLD
핵심논리: "LG에너지솔루션 의존도 높고 본업 회복 더딤"

 

 

 

증권가 컨센서스 평균 목표주가는 약 35만8000원이며,

최고 목표가는 유안타증권 50만원, 최저는 LS증권 24만1000원입니다.

증권사 간 15만원 이상 격차가 벌어지는 이유는 LG에너지솔루션 의존도와 석유화학 회복 시점을 보는 시각차 때문이에요.

 

출처: 유안타증권, BNK투자증권, 삼성증권, 미래에셋증권, 신한투자증권, 메리츠증권, 하나증권, LS증권

 

LG화학 기업 실적 분석, 배당

LG화학 기업실적분석
LG화학 반기보고서

 

2025년 2분기 실적 핵심 요약

  • 매출액: 11조4177억원 (전년 동기 대비 -6.7%, 전분기 대비 -5.8%)
  • 영업이익: 4768억원 (전년 동기 대비 +21.5%, 전분기 대비 +8.9%)
  • 석유화학 부문: 매출 4조6962억원, 영업손실 904억원 (4분기 연속 적자)
  • 첨단소재 부문: 매출 1조600억원, 영업이익 554억원 (양극재 판가 하락·물량 감소)
  • 생명과학 부문: 매출 3371억원, 영업이익 246억원 (백신·항암제 매출 견조)

 

영업이익이 증가한 건 자회사 LG에너지솔루션(5565억원)의 실적 개선 덕분이에요.

 

LG화학 자체 실적은 여전히 부진한 상황입니다. 석유화학은 미국 관세 분쟁·중동 리스크·원화 강세 등이 복합 작용하며 적자가 이어지고 있고, 양극재도 전기차 수요 둔화로 고전 중이랍니다.

 

LG화학은 어디에 투자하나요?

 

 LG화학은 첨단소재(양극재) 투자를 대폭 확대했어요. 2024년 상반기 2687억원에서 2025년 상반기 6758억원으로 151.5% 급증했는데, 미국 테네시 양극재 공장 건설(4조원 규모)이 주된 이유입니다.

 

1단계로 2조원 투자해 연산 6만톤 공장을 건설 중이며 2026년 가동 목표예요. GM·토요타와 25조원·3조원 규모 장기 공급계약을 체결하며 수요 기반도 확보했답니다.

 

 

 

 

또한 전구체 프리 양극재 기술을 개발해 중국산 원료 의존도를 낮추고 있어요. 구미 공장(연산 6만6000톤)에 신공정을 적용 중입니다.

 

LG화학 배당

LG화학-배당
LG화학 배당

 

LG화학은 2025년 3월 결산 배당으로 보통주 1주당 1000원, 우선주 1주당 1050원을 지급했습니다.

총 배당금은 786억5900만원이에요.

 

배당기준일은 2025년 3월 31일이며, 주주총회 승인 후 1개월 이내 지급됩니다.

시가배당율은 보통주 0.4%, 우선주 0.7% 수준으로 낮은 편이에요.

 

LG화학은 "연결 재무제표 기준 당기순이익(지배지분 기준, 일회성 제외)의 20% 이상 배당성향"을 지향하지만, 2024년은 배당가능이익이 없어도 주주환원 차원에서 배당을 결정했다고 밝혔습니다.

 

향후 실적이 개선되면 배당도 늘어날 가능성이 있어요.

 

LG화학과 함께 보면 좋을 관련주는 무엇이 있을까요?

LG화학은 종합화학 대장주로서 석유화학·양극재·생명과학 등 다양한 사업을 영위합니다. 이 회사를 중심으로 한 관련주 생태계를 살펴보면 다음과 같아요.

 

석유화학 경쟁사:

  • 롯데케미칼 (시총 약 5조원): 국내 석유화학 2위, 중동 합작사 통해 원가 경쟁력 확보
  • 한화솔루션: 케미칼·태양광·핀테크 사업 영위, 석유화학 구조조정 추진 중
  • 금호석유: 합성고무 전문, 석유화학 불황 직격탄

 

 

 

양극재 관련주:

  • 에코프로비엠 (시총 10.9조원): 하이니켈계 양극재 전문, LG화학과 경쟁 구도
  • 포스코퓨처엠 (시총 23조원): 양극재·음극재 모두 생산, LG화학에 원료 공급
  • 코스모신소재: 양극재 소재업체, LG화학 협력사

 

자회사:

  • LG에너지솔루션 (시총 84조원): LG화학이 79.38% 지분 보유, 2차전지 대장주. LG화학 실적의 핵심 동력.

 

관련주 중 최근 상승률 상위는 LG화학이 10월 들어 20% 이상 급등하며 화학주 중 1위를 기록했어요. LG에너지솔루션도 10월 16일 8.80% 상승하며 동반 강세를 보였답니다.

 

LG화학의 산업 내 포지션은 국내 종합화학 1위이자, 글로벌 양극재 시장 점유율 2위(SNE 리서치 기준)입니다.

 

경쟁력은 LG에너지솔루션 지분 보유를 통한 수직계열화, 전구체 프리 기술 확보, GM·토요타 등 글로벌 완성차업체와 장기 계약이에요.

 

리스크 요인으로는 석유화학 장기 불황, 중국 배터리업체 저가 공세, 전기차 수요 둔화, 막대한 차입금(순차입금 약 20조원 추정) 등이 있습니다.

 

결론, 결국 LG화학 앞으로는 어떻게 될까요?

LG화학의 향후 전망은 석유화학 구조조정 성과와 양극재 턴어라운드 시점에 달려 있습니다. 단기적으로는 2조원 PRS 계약으로 재무건전성이 개선되고, 자회사 LG에너지솔루션의 호실적이 실적을 방어할 것으로 보여요.

 

중장기적으로는 2026년 미국 테네시 양극재 공장 가동과 글로벌 석유화학 캐파 감소(5.5%)로 본업 회복이 기대됩니다.

 

하지만 석유화학 본업 적자 장기화와 LG에너지솔루션 의존도 심화는 리스크로 남아 있어, 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.



이 글은 투자 참고용이며, 최종 투자 결정은 본인의 판단으로 하셔야 합니다.

 

 

 

 

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